Planul anual de finanțare previzionat pentru acest an este de aproximativ 265-275 miliarde lei, care să acopere un nivel al deficitului bugetar între 6% și 6,4% din PIB și refinanțarea datoriei publice scadente, iar din punct de vedere al surselor de finanțare se estimează contractarea de datorie publică de pe piața internă de aproximativ 160-170 miliarde lei și de pe piața externă de aproximativ 21 miliarde euro, arată un proiect de Hotărâre de Guvern.

Potrivit Ministerului Finanțelor, inițiatorul documentului, volumul estimat pe piața externă urmează să fie asigurat prin emisiuni de euroobligațiuni în sumă de 10 miliarde euro, restul fiind sume estimate a fi atrase prin împrumuturi în cadrul programelor PNRR, SAFE, împrumuturi de la instituții financiare internaționale și plasamente private. Totodată, în cursul anului 2026 vor mai ajunge la maturitate euroobligațiuni în valoare de aproximativ 3,25 miliarde euro, respectiv 750 milioane euro în 26 februarie, 1,56 miliarde euro în 27 septembrie și 940 milioane euro în 8 decembrie 2026.

În aceste condiții, ministerul de resort propune majorarea valorii totale a Programului-cadru de emisiuni de titluri de stat 'Medium Term Notes' (Programul MTN) cu suma de 9 miliarde de euro, de la 90 miliarde de euro la 99 miliarde de euro.

'Suma de 9 miliarde euro care este propusă pentru suplimentarea plafonului MTN are în vedere acoperirea unui plan de emisiuni estimat de 10 miliarde euro aferent anului 2026 și a realizării unei prime emisiuni în anul 2027 în sumă de maximum 5 miliarde euro, luând în considerare și scadențele din această perioadă care vor conduce la eliberarea plafonului din cadrul Programului MTN', se precizează în nota de fundamentare care însoțește proiectul de act normativ.

În anul 2027 sunt scadente 3 emisiuni de eurooobligațiuni în valoare de 2 miliarde euro și 2,35 miliarde dolari (în 27 februarie 2027 este scadentă o emisiune în valoare de 1,35 miliarde dolari, în 19 aprilie o emisiune de 2 miliarde euro iar în 25 noiembrie 2027 o emisiune de un miliard de dolari).

'Deoarece plafonul Programului MTN se eliberează la momentul rambursării unor obligațiuni, în calculul majorării plafonului programului s-a avut în vedere faptul că ultimele scadențe din anul 2026 sunt în lunile septembrie și decembrie, iar emisiunile noi de euroobligațiuni se realizează în funcție de condițiile de piață, cel mai probabil în prima parte a anului și în al treilea trimestru.

În consecință, pentru acoperirea nevoilor de finanțare de pe piețele externe pentru anul 2026 precum și pentru a crea flexibilitatea necesară pentru a realiza prima emisiune din anul 2027 în debutul acelui an având în vedere că în anul 2026 prima scadență este în luna februarie 2026 în sumă de 0,75 miliarde euro și luând în considerare suma rămasă disponibilă de 3,2 miliarde euro, se impune majorarea valorii totale a Programului MTN, cu suma de 9 miliarde euro, de la 90 miliarde euro la 99 miliarde euro, subliniază documentul citat.

Programul MTN reprezintă o facilitate neangajantă, care se încheie între Ministerul Finanțelor, în calitate de emitent, și un grup de instituții financiare selectate, în cadrul căreia pot fi lansate periodic emisiuni de titluri de stat pe piețele externe în baza unei documentații contractuale standard. AGERPRES/(AS - redactor: Andreea Marinescu, editor: Nicoleta Gherasi, editor online: Anda Badea)